关注一分排列3,为您提供最新厦门生活资讯。

微信
手机版
黑色皮肤 蓝色皮肤

私募人士:四季度CTA策略仍有较好机会

2018-10-03 01:16:23 栏目 : 期货 围观 : 评论

  商品波动率或进一步提升

  今年以来,A股市场走出振荡下跌趋势,过去两年表现突出的白马股也未能幸免。在股票市场持续低迷的环境下,大小私募业绩、规模“双杀”。受益于期货品种的活跃,CTA策略强势回归并取得较好回报,成为今年市场中的一抹亮色。国内多家私募数据公司的统计显示,截至今年8月,管理期货策略的私募基金产品平均收益位居前列。

  据统计,今年1—8月共有10021只成立满8个月的私募基金产品纳入统计排名,今年以来的平均收益率为-3.205%。管理期货策略今年1—8月平均收益率为5.3%,在八大策略里面排名第一;固定收益策略今年以来平均收益率为1.51%,排名第二;事件驱动与股票策略表现令人大跌眼镜,跌幅均在10%以上,前8个月平均收益率分别为-16.11%和-10.35%。

  具体来看,今年1—8月6222只纳入排名统计的股票策略私募基金产品中,有5098只产品亏损,占比高达81.94%。其中,76只产品收益率在-50%以下,多达3094只产品收益率在-10%以下。今年1—8月纳入统计排名的管理期货策略私募基金产品共有568只,多达376只产品获得正收益,占总数的66.20%,其中151只产品收益率在10%以上。

  此外,据朝阳永续研究院统计,今年前8个月,股票策略私募平均亏损9.8%,83%的产品录得负收益,而管理期货策略则表现亮眼,位居第一,平均收益率6.7%。

  据期货日报记者了解,由于CTA策略表现在很多情况下与标的的波动率呈现正相关关系,今年CTA策略的收益主要源于个别期货品种走出了趋势性行情以及期货市场整体波动率回归。亿信伟业基金经理易冉表示,三季度波动率较高的品种主要集中在黑色系,波动率较低的品种主要集中在农产品。展望四季度商品市场,在8、9月份的行情以后,以螺纹钢、沥青、苹果等为代表的品种趋势明显,波动率有进一步上升的可能。“针对其他商品品种,除了关注商品本身行情以外,建议关注机构持仓、现货库存水平及大发快三链利润情况等信息,投资一定要顺应大的趋势和基本面。从中长线角度来看,可以中低频趋势交易为主,降低杠杆水平,同时辅以套利组合分散风险。”

  盛世资产合伙人刘晓俊也认为,波动率扩大策略即将成为市场的主导。从不同品种来看,未来基建投资加码的预期已经稳定,对钢材市场将起到一定的支撑作用,但是需求的边际增加很小,供给的政策如果出现松动,对市场价格会起到打压的作用。如果保持限产政策不变,黑色系大概率维持高位振荡的节奏。铁矿石和双焦很可能跟随钢材的振荡格局,短期趋势可期,长期不是很明朗。

  “有色金属受全球货币紧缩、国内去杠杆等利空的影响,呈现供需双弱的格局,价格承压。油价预计仍然保持高位振荡,美国对伊朗的政策可能在很大程度上左右油价的走势,能化大发快三链将保持比较高的波动率。”他说,随着贸易摩擦的不断升级,农产品市场的不确定性逐渐增加,以前稳定套利的策略可能会受到挑战,预计波动率扩大但是趋势不明朗,量价策略可能比基本面策略更为有效。

  不过,上海富善投资表示,虽然今年商品期货市场波动率水平较2017年年底有显著提升,但整体较2016年高峰时期仍有较大差距。展望后期行情,在国内环保政策大方向不改变的背景下,商品期货市场波动率水平或进一步提升。市场波动率的提升将为CTA策略运作提供较好的市场环境,进一步帮助投资者分散单一市场风险,完善资产配置组合。

相关文章

  • 牛气冲天的原油 为何一眨眼就创下最长连跌纪录?
    牛气冲天的原油 为何一眨眼就创下最长连跌纪录?

    近半年来原油节节攀升,表现冠绝大宗商品。然而不过一个月,美油就抹平年内全部涨幅,跌入技术性熊市,还创下最长连跌纪录,为何油价牛熊转换这么快?熊真的来了吗?之前还是牛冠商品的王者,眨眼便从指标上跌入了“熊市”概念区域,从直冲云霄到坠落谷底,周期不过短短一月,原油的牛熊转化令人猝不及防。其中WTI原油日线十连阴,创下34年最长连阴记录,更令市场瞩目。...

    2018-11-13
  • 深入对比“2018蓝天保卫战”与“2017秋冬采暖季限产”
    深入对比“2018蓝天保卫战”与“2017秋冬采暖季限产”

    2017年秋冬采暖季限产的大力实施,使得京津冀大气污染平均浓度以及重污染天数同比均有较大幅度下降,随着2018年秋冬季日趋临近,“2018年蓝天保卫战”被提上日程。今天就请你跟着一德期货黑色事业部分析师一起,将“2018年蓝天保卫战”与“2017年秋冬采暖季限产”展开深层次、多维度的对比,一起来看看都发生了哪些改变,并且这些变化将会对你的交易产生哪些影响吧。...

    2018-10-03
  • PTA的“神话”结束了吗?分析师:仍有望走出一波向上行情
    PTA的“神话”结束了吗?分析师:仍有望走出一波向上行情

    PTA期货价格经历了一个半月的快速拉涨之后,在一封举报信的影响下,行情迅速反转,价格一路下滑。9月上旬现货价格尚得以维持在高位,进入中下旬后,随着市场流通库存的累积和下游陆续减产停产,现货价格出现了快速跳水,甚至一天下滑800-1000元/吨,让人大跌眼镜。而正值双节到来PTA期现双双下行,也让不少投资者一头雾水。...

    2018-09-24
  • 期货行情:铁矿石期货虽已破局,但未能一蹴而就!
    期货行情:铁矿石期货虽已破局,但未能一蹴而就!

    周四(7月26日),国内商品期货市场呈现震荡整理的格局,市场品种涨跌不一。农产品板块震荡上行,油脂类期货涨势比较强劲,豆油期货收涨1.03%领涨。有色板块有所分化,沪镍期货收涨0.31%,沪锌期货收跌0.88%。黑色系期...

    2018-07-26 铁矿石期货期货铁矿石
  • 机构论市:商品期货品种涨跌不一 原油期货收涨3%
    机构论市:商品期货品种涨跌不一 原油期货收涨3%

    沪指收报2781.14点,跌0.58%,成交额1085亿;深成指收报8353.38点,跌0.66%,成交额1338亿;创业板收报1405.81点,跌0.38%,成交额355亿;今日商品期货品种涨跌不一,其中原油期货收涨3%,苹果期货收跌3%。...

    2018-10-03
  • 油价“过山车”之后:PTA“乌云笼罩”部分企业停产整修
    油价“过山车”之后:PTA“乌云笼罩”部分企业停产整修

    连日的阴雨过后,上海的冬日终于升起,但不时袭来的冷空气裹卷着乌云,提醒着凛冬将至。同样遭遇“冷空气”侵袭的还有国际原油市场。在10月初创下年内最高后,便开始过山车式一路“跌跌不休”。牵一发而动全身。近一年来,受石油价格波动的影响,与石油密切相关联的中下游化工企业和制造企业,共同构建的大发快三链,也不同程度地迎来了全新的行业现状和挑战,煽动着整个行业的“蝴蝶效应”。...

    2018-11-23
  • 一旦突破这一水平 一分排列3价格有望大幅上涨
    一旦突破这一水平 一分排列3价格有望大幅上涨

    周三,知名财经资讯网站Economies.com最新撰文对日内一分排列3走势进行前瞻分析。具体内容如下:Economies.com表示,金价继续在EMA50指标附近波动,只要金价位于1208.40美元/盎司下方,其看空观点仍将有效。汇信援引文章指出,假如突破1208.40美元/盎司,这将导致金价进一步上涨,目标看向1238.30美元/盎司。...

    2018-10-03
  • 油市年度最大谣言有望成真?别傻了 这些迹象表明美油价格即将下滑
    油市年度最大谣言有望成真?别傻了 这些迹象表明美油价格即将下滑

    自从上周五伊朗在关键石油咽喉附近举行空军演习之后,美布两油的价格再度居高不下,随后沙特能源大臣法利赫还表示欧佩克没有就增产达成一致,国际油价维持在每桶80美元对产油国和消费国都有利。市场对油市供应收紧的担忧不断加剧,市场上也不断出现了油价将站上100美元/桶的判断。...

    2018-10-03
  • 国内商品期货跌多涨少 SC原油跌入技术性熊市
    国内商品期货跌多涨少 SC原油跌入技术性熊市

    东方财富网13日讯,国内商品期货日盘收盘多数收跌,郑煤、棉纱、硅铁及铁矿石跌幅领先,SC原油跟随国际油价走势,较高位累计跌近20%,陷入技术性熊市。推荐阅读>>>罕见!连跌11天:35年来首次这个全球重要资源怎么了?几个月前,还有分析师警告国际油价将涨到100美元,可短短一个月,油价就从四年高位跌入熊市,美油甚至创下35年多来最长连跌期。...

    2018-11-13
  • 原油交易提醒:进口豁免抵消制裁危机 原油多头难有作为
    原油交易提醒:进口豁免抵消制裁危机 原油多头难有作为

    周二(11月6日),亚盘盘中,油价承压走低。尽管美国已正式启动对伊朗实施能源制裁,但据悉有8个国家和地区获得临时豁免,能继续从伊朗购买石油。这削弱了市场对可能出现原油供需不足的担忧,使得油价在周一的走势并没有明确方向性指引。截止当前,美油现报62.88美元/桶,日内涨幅0.35%;布伦特原油现报72.81美元/桶,涨幅0.49%。...

    2018-11-07